ETF
Exchange-traded fund (ETF)
証券取引所に上場し、株価指数などの指標への連動を目指す投資信託。株式と同じように市場で売買でき、TOPIXに連動するETFなどが代表例。
詳細
概要
ETF（Exchange-traded fund、上場投資信託）は、証券取引所に上場し、株価指数などに代表される指標への連動を目指す投資信託です。投資信託協会の説明では、東証株価指数（TOPIX）に連動するETFを保有すると、TOPIX全体に投資したのとほぼ同じ効果が得られるとされています。
個別の銘柄を選ばなくても、指標に連動する運用成果を、株式と同じように取引所で売買して得られる点が特徴です。また、投資信託の仕組みを使わない商品や、外国の法律に基づく外国籍ETFも日本市場に上場しており、これらも総称してETFと呼ばれることがあります。
仕組み
ETFの設定の仕方には、主に2つの型があります。
現物拠出型
指定参加者（証券会社や機関投資家など）が、市場で現物株のバスケットを買い付けて運用会社に拠出します。運用会社はそれをもとにETFを設定し、指定参加者は受益証券を受け取ります。指定参加者はETFと現物株バスケットを相互に交換できるため、両者の価格は連動します。受益証券は証券取引所に上場し、一般の投資家は市場で売買します。
リンク債型
指定参加者が運用会社に金銭を拠出してETFが設定され、拠出金は指標に連動する「リンク債」に投資されます。現物拠出が難しい新興国株価指数に連動するETFなどで採用されています。
位置づけ
ETFは、上場していることで株式と同様に市場で売買できること、指定参加者による交換の仕組みで現物バスケットとETFの価格が連動すること、指標への連動を目指して運用されることが特徴です。手数料や税金などのコスト面は、投資信託協会が別のページで案内しています。
スタートアップの取り組み
- Woodstock: Z世代向けに銘柄情報を共有できるソーシャル投資アプリ「Woodstock」を運営しています。米国株式とETFへの投資もできます。2021年3月の設立です。
- ブルーモ・インベストメント: 米国株とETFでの資産形成アプリ「Bloomo」を開発しています。長期資産形成に特化した証券会社の設立を予定しています。2022年6月の設立です。
両社とも、ETFを個人の資産形成や投資の入り口となるアプリの中で扱っています。